HIPC
Antecedentes
La deuda externa de Nicaragua en el año 1978 era de US$ 961.3 millones, las exportaciones FOB eran US$ 646 millones y el PIB per cápita era de US$698. Después de diez años de gobierno sandinista, para finales de 1989 la deuda externa había subido a US$9,597 millones, las exportaciones FOB habían caído a US$ 310 millones y el PIB per cápita había bajado a US$ 252. En estos diez años Nicaragua retrocedió económicamente el equivalente a 50 años. Nicaragua se convirtió en un país empobrecido, y llegó a convertirse en el segundo país más pobre de América.
Notas
- Banco Central de Nicaragua, 50 años de Estadísticas Macroeconómicas 1960 – 2009, p. 117
- Banco Central de Nicaragua, 50 años de Estadísticas Macroeconómicas 1960 – 2009, p. 107
- Banco Central de Nicaragua, 50 años de Estadísticas Macroeconómicas 1960 – 2009, p. 13 y 14
- Banco Central de Nicaragua, 50 años de Estadísticas Macroeconómicas 1960 – 2009, p. 13 y 14
- Valor Exportaciones / Valor de Deuda Externa = Años para pagar deuda con los valores de exportación
- Valor Exportaciones / Valor de Deuda Externa en %
En Febrero de 1990 gana las elecciones Violeta Barrios de Chamorro y se encuentra con el enorme reto de reconstruir la economía del país que prácticamente había sido destruida en la década de 1980. Una población decepcionada con el gobierno revolucionario y con grandes expectativas de poder mejorar su nivel de vida, le dio el voto masivamente a doña Violeta.
Doña Violeta se encontró con un aparato productivo en manos del Estado ineficiente, un país sin divisas, sin capacidad exportadora, y con una enorme deuda externa.
La deuda externa de Nicaragua era insostenible para un país tan pobre. Ella recibe un gran apoyo de la comunidad internacional, y ya para finalizar el último año de su gobierno ella logra la condonación de una buena parte de la deuda externa, y en 1996 ya la deuda externa ha sido reducida a US$6,095 millones.
En esos siete años de gobierno, continuamente hostigado por asonadas y huelgas sandinistas, el país empieza a crecer aunque muy lentamente. Las exportaciones crecieron de US$310 millones en el año 1989 a US$466 millones en el año 1996 y el PIB subió de US$ 252 dólares por habitante a US$698.
Durante el gobierno de doña Violeta, uno de sus principales logros en el campo económico fue la condonación de casi la mitad de la deuda externa. Aún al nivel en que ella la dejó, la deuda externa continuaba siendo insostenible para Nicaragua.
En 1996 el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial lanzan la iniciativa que se conoce como la HIPC (Highly Indebted Poor Countries) (Países Pobres Altamente Endeudados). Esta iniciativa tiene el propósito de lograr la condonación de una parte importante de la deuda pública externa de aquellos países altamente endeudados. La meta de estos organismos era ayudar a los países pobres a reducir su deuda a niveles sostenibles y a invertir lo ahorrado en planes de reducción de la pobreza. Nicaragua calificaba para esta iniciativa ya que era un país pobre y altamente endeudado y para lograr esta condonación Nicaragua tiene que cumplir con un plan estricto de saneamiento de sus finanzas públicas y debe aprobar legislación según lo considere necesario el FMI.
Al llegar al gobierno el Dr. Arnoldo Alemán él pone como una de sus prioridades económicas el lograr la condonación de la deuda externa mediante la iniciativa HIPC. Lograr esta condonación era fundamental para que Nicaragua volviera a ser un país viable.
El proceso de la condonación de la deuda mediante la HIPC consistía de tres pasos:
Primer Paso: Punto de Decisión. Para ser considerado a la iniciativa HIPC y lograr el Punto de Decisión un país debe cumplir con las siguientes cuatro condiciones
- Ser elegible a obtener préstamos del IDA (International Development Agency) del Banco Mundial
- Tener un nivel insostenible de endeudamiento
- Haber establecido un excelente record de cumplimiento de reformas y políticas fiscales sanas según los programas del FMI y del Banco Mundial.
- Haber desarrollado una estrategia de reducción de pobreza (PRSP) mediante un proceso participativo en su país.
Una vez que un país ha avanzado en estos cuatro puntos, el Directorio del FMI y del Banco Mundial formalmente, pueden aprobar que el país sea elegible a ser considerado para la condonación de la deuda. Este primer paso es llamado el Punto de Decisión. Al llegar a este punto el país puede empezar a recibir alivio en el servicio de la deuda.
Segundo Paso: Punto de Culminación. Una vez logrado el Punto de Decisión, para recibir una reducción formal e irrevocable de la deuda bajo la iniciativa HIPC, un país debe:
- Establecer un record de cumplimiento bajo los programas del FMI y del Banco Mundial.
- Implementar reformas importantes acordadas una vez se llegó al punto de decisión
- Haber tenido un PRSP (estrategia de reducción de pobreza) y haberlo implementado por lo menos por un año.
Una vez que un país cumple con esos tres criterios, puede llegar al punto de culminación, lo cual le permite recibir la condonación de la deuda.
Tercer paso: Negociaciones de condonación. Una vez que el FMI y el Banco Mundial aprueban el Punto de Culminación entonces le toca al país iniciar negociaciones individuales con todos los países acreedores para formalmente lograr la condonación de la deuda. Este proceso puede tomar varios años.
Punto de Decisión
El gobierno del Dr. Alemán inició las negociaciones con el FMI y logró avanzar lo suficiente para que tanto el FMI como el Banco Mundial sometieran a sus directorios el documento proponiendo la aprobación del Punto de Decisión. El 21 de diciembre del año 2000 (al finalizar el cuarto año del gobierno del Dr. Alemán) el FMI y el Banco Mundial aprobaron incorporar a Nicaragua en el Punto de Decisión.
Los esfuerzos que se hacían con los organismos internacionales contrastaban, sin embargo, por la indisciplina fiscal que se empezó a mostrar en el año 2000 y se acentúo el último año del gobierno del Dr. Alemán. El alto incremento de la deuda interna, las quiebras de los Bancos, el alto déficit fiscal, eran tal que se estaba exponiendo al país a no cumplir con los acuerdos con el FMI. Se estaba corriendo un grave riesgo de no llegar al punto de finalización a finales del año 2001 como se esperaba.
Así pues, el deterioro financiero del gobierno del Dr. Alemán llevó a una ruptura del programa financiero con el FMI, lo que hizo que al final el gobierno del Dr. Alemán no lograra pasar del primer paso en la iniciativa HIPC. Una iniciativa que, de haberse manejado correctamente, se hubiera logrado en su totalidad en los cinco años de su mandato. Un elemento más preocupante era que ya se notaba frustración de parte del Directorio del FMI con la falta de cumplimiento y avance de parte de Nicaragua. El FMI veía que tanto el gobierno de doña Violeta como el gobierno del doctor Alemán habían tenido incumplimientos importantes en los acuerdos con el FMI.
Notas
- Banco Central de Nicaragua, 50 años de Estadísticas Macroeconómicas 1960 – 2009, p. 117
- Banco Central de Nicaragua, 50 años de Estadísticas Macroeconómicas 1960 – 2009, p. 107
- Banco Central de Nicaragua, 50 años de Estadísticas Macroeconómicas 1960 – 2009, p. 13 y 14
- Banco Central de Nicaragua, 50 años de Estadísticas Macroeconómicas 1960 – 2009, p. 13 y 14
- Valor Exportaciones / Valor de Deuda Externa = Años para pagar deuda con los valores de exportación
- Valor Exportaciones / Valor de Deuda Externa en %
Así pues, en el gobierno del Dr. Alemán no se logró llegar al punto de culminación de la HIPC. En un documento enviado por Nicaragua al FMI el 27 de agosto del año 2001 se reconoce que ha habido problemas serios y que se ha incrementado el déficit fiscal, se han caído las reservas internacionales, y ha habido un problema serio por las quiebras de los bancos. En ese documento Nicaragua propone que en la segunda mitad del año 2001 se deben reducir los gastos del gobierno, se espera que la economía crecerá a un ritmo de 3% anual y aspiran a terminar el año con un déficit después de donaciones del 7.4% del PIB (Ver Carta).
Es decir, una vez más Nicaragua incumple su acuerdo con el FMI y no logra sostener indicadores macroeconómicos estables que ayuden al desarrollo sostenido de la nación.
Gobierno de Enrique Bolaños
Don Enrique gana las elecciones el 4 de noviembre del 2001 y aún antes de su toma de posesión, como Presidente electo, viaja a Washington y se reúne con el Presidente del Banco Mundial y con el Director del FMI.
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Dr. Mario Alonso |
El Presidente Bolaños se queda un poco sorprendido cuando le dice el Director del FMI, Horst Kohler: "Déjeme decirle, Presidente Bolaños, ¿sabe usted cuál es el problema que tiene Nicaragua?"; Don Enrique se queda un poquito sorprendido, porque hay tantos problemas, no le contesta nada, le dice: "a ver dígame"; "mire le voy a ser franco, el problema de Nicaragua no es que tiene mal record, sino que tiene el peor de todos los países";
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Así que don Enrique y su equipo económico lo que reciben del gobierno Alemán es una bomba de tiempo. No tienen acuerdo con el FMI, han perdido la credibilidad con muchos países donantes, un alto nivel de déficit fiscal, una economía sin crecimiento y altos señalamientos de corrupción. Una deuda interna crecida por la quiebra en ristre de varios bancos, es decir reciben un país en una crisis moral y financiera.
Don Enrique sabía que todo arreglo financiero de un país tan desacreditado y tan empobrecido como Nicaragua necesariamente pasaba por el FMI. Ningún país donante iba a ayudarle a Nicaragua si no había arreglo con el FMI.
Así que el equipo económico (Mario Alonso Presidente del Banco Central y Eduardo Montealegre, Ministro de Hacienda) se dan a la tarea de negociar con el FMI y buscar tener un programa con ellos para lograr la condonación de la deuda mediante la iniciativa HIPC.
Dice el Dr. Mario Alonso:
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Dr. Mario Alonso |
"cuando vino la primera misión del Fondo, nos habían dicho de que había dos grupos de gente en el fondo, unos que decían de que íbamos a llegar a una crisis en treinta días y otros que íbamos a llegar a una crisis en 60, los más optimistas".
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Plan con el FMI
El trabajo entre el gobierno de don Enrique y el FMI se extendió por casi todo el primer año del gobierno y ya para el mes de noviembre del año 2002 se llegó a un acuerdo de tres años con el FMI. Este fue un año duro, en donde el gobierno tuvo que demostrarle a los organismos internacionales que era serio en sus compromisos de sanear las finanzas públicas y que estaba comprometido a desarrollar propuestas realistas dada la situación de Nicaragua. Se tenía que sentar las bases que permitieran un desarrollo sostenible paso a paso. Para todo esto era imperativo lograr la condonación de la deuda externa.
En un discurso pronunciado el 27 de octubre del año 2003 el Presidente Bolaños decía:
"Para no ser yo quien elogie lo que estamos haciendo, oigamos lo que dijo Anoop Singh, director del Departamento del Hemisferio Occidental del FMI, quien acaba de estar de visita en Nicaragua: "Me voy de Nicaragua con una opinión favorable. Creo que hay un fuerte compromiso (de todos los sectores del país) y creo que con un poquito más de esfuerzo se llegará muy pronto al punto de culminación de la iniciativa HIPC".
Punto de Culminación
El trabajo duro y la disciplina fiscal emprendida por el gobierno del Presidente Bolaños dieron frutos. El Banco Mundial finalmente aprobó el punto de culminación el 22 de enero del 2004 y el Fondo Monetario lo aprobó el 23 de enero. Fue aprobado dos años después de tomar posesión don Enrique y un año después de haber firmado el acuerdo con el FMI.
En un discurso pronunciado el 23 de enero del año 2004 don Enrique dijo:
"Ayer el Directorio del Banco Mundial y hoy, hace apenas pocas horas, el Directorio del Fondo Monetario Internacional aprobaron la incorporación de Nicaragua al Punto de Culminación de la Iniciativa HIPC.
Alcanzar el Punto de Culminación significa la condonación del 87% del valor nominal de nuestra deuda externa.Es decir que nos perdonaron NOVENTA Y SEIS MIL MILLONES DE CORDOBAS que equivalen al valor de más de seis años del presupuesto nacional.
Esto nos economizará unos MIL QUINIENTOS MILLONES DE CORDOBAS al año por disminución del servicio de la deuda, que los vamos a usar en el combate a la pobreza.
Tal como me lo han expresado los señores James D. Wolfensohn, Presidente del Banco Mundial y Horst Köhler, Director Gerente del Fondo Monetario Internacional, "...alcanzar este punto es un gran logro para Nicaragua. Es el resultado de la búsqueda inquebrantable de su gobierno de políticas macroeconómicas sólidas y de reformas estructurales, y de su dedicación para mejorar la gobernabilidad y combatir la corrupción..."
Hace dos años, como Presidente Electo, visitamos los Organismos Internacionales en Washington y algunos Países Donantes. De todos ellos recibíamos mensajes de preocupación por la crítica situación macroeconómica en que se encontraba el país y por los desvíos con acordado en el programa con el Fondo Monetario Internacional. Hoy, dos años después de iniciar mi gobierno, Nicaragua no sólo tiene credibilidad, sino que ha sido puesta por esos mismos Organismos como ejemplo de lo que un país en vías de desarrollo debe hacer."
Mario Alonso comenta:
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Dr. Mario Alonso |
Ya se había logrado la primera etapa de perdón de deuda externa. La deuda externa tiene tres –en esas iniciativas, que era la iniciativa HIPC, tenía tres etapas-, se había logrado la primera etapa en el gobierno anterior: que Nicaragua clasificara para efectos de ser considerado para perdón de Deuda Externa; luego venía la otra etapa de que Nicaragua tuviera cierto tipo de comportamiento; y la etapa final, de acceder al perdón de la Deuda Externa."
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Dr. Mario Alonso |
"Y ahí nos fue bien, logramos el perdón de Deuda Externa, que fue, a criterio mío, una de las cosas más significativas que se lograron, porque no solamente fue la "HIPC". La "HIPC" eran inicialmente un poco más de 6.000 millones de dólares, pero eso nos abrió las puertas, al llegar al Directorio, para volver a negociar con el Club de París. Con el Club de París logramos otros varios centenas de millones de dólares de perdón de Deuda; no obstante, aún en ese momento, Nicaragua no quedaba con capacidad de pagos suficiente."
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En junio 2005 el grupo G8 propuso que las tres instituciones multilaterales (el FMI, el IDA del Banco Mundial y el Fondo de Desarrollo Africano (AfDF) cancelaran en 100% las deudas de aquellos países que ya habían llegado al punto de culminación bajo el programa de la HIPC. Esto es conocido como el MDRI (Multilateral Debt Relief Initiative). Esta iniciativa no pudo venir en mejor momento para Nicaragua, ya que significó un alivio adicional de US$1,617 millones.
El Alivio
El alivio a la deuda se comenzó a negociar con los países del Club de Paris y con los organismos internacionales el 23 de enero de 2004, es decir desde el mismo momento que el FMI y el Banco Mundial aprueban que Nicaragua haya llegado a su punto de culminación. La siguiente tabla refleja los resultados de alivio de deuda producto del trabajo del equipo económico del presidente Bolaños.
Producto de la HIPC se condonaron US$2781.6 Millones en el 2004, US$153.4 millones en el 2005, US$0.6 millones en el 2006 y US$1329.8Millones en el año 2007. Se había culminado así la condonación de deuda más grande de la historia del país.
En resumen, entre el 2004 y el 2007 se logró la condonación de US$5,953.8 millones (HIPC y MDRI). Esto se logró gracias a la seriedad del gobierno de don Enrique y a la credibilidad que estableció con los organismos internacionales.
La deuda externa pasó de US$6,374 Millones en el 2001 a US$3,384 millones en el 2007.
Notas
- Banco Central de Nicaragua, 50 años de Estadísticas Macroeconómicas 1960 – 2009, p. 117
- Banco Central de Nicaragua, 50 años de Estadísticas Macroeconómicas 1960 – 2009, p. 107
- Banco Central de Nicaragua, 50 años de Estadísticas Macroeconómicas 1960 – 2009, p. 13 y 14
- Banco Central de Nicaragua, 50 años de Estadísticas Macroeconómicas 1960 – 2009, p. 13 y 14
- Valor Exportaciones / Valor de Deuda Externa = Años para pagar deuda con los valores de exportación
- Valor Exportaciones / Valor de Deuda Externa en %
Importacia de la Condonación para el Desarrollo de Nicaragua
Exactamente similar al caso de una familia que tenga excesivas deudas, los países con altos endeudamientos no son viables sobre todo si los ingresos no dan para pagarlos. Por esta razón es muy importante comparar la deuda con la capacidad productiva. En el gráfico de abajo se analiza el nivel de deuda como proporción de la producción total de Nicaragua. Como es obvio de esa gráfica, el alto endeudamiento generado en la década de los ochenta provocó que la deuda fuera 940% de la producción total. Esto naturalmente constituye un nivel de endeudamiento no sostenible. La primera condonación, obtenida durante la Administración Chamorro, logró bajar significativamente este nivel, a un poco más del 183%. Este nivel sin embargo era todavía muy alto. Ya para el año 2007, este porcentaje había bajado a un nivel de 60%.
Otro indicador que se utiliza en estos casos es la cantidad de años que se requieren para pagar la deuda si se paga con todo el valor de las exportaciones. Si Nicaragua hubiera destinado todas sus exportaciones para el pago de la deuda, con los niveles de la década de los ochenta, hubiera tenido que destinar todas las entradas de las exportaciones por más de 31 años para pagarla, comparada con menos de 3 años en la actualidad. Estos datos ayudan a tener una mejor perspectiva de la magnitud del problema en el que se encontraba Nicaragua y del impacto positivo que tuvo para el país el haber logrado esta condonación.
La condonación de la deuda, gracias al buen manejo macroeconómico de la Administración Bolaños constituye quizá el logro económico más significativo de las últimas décadas. Le permitió al país reinsertarse a la comunidad de países económicamente viables. Se reactivaron fuentes de financiamiento externo a fáciles condiciones que permitieron incrementar los niveles de inversión pública. La condonación de la deuda redujo significativamente el riesgo país y con ello se trajeron nuevas inversiones privadas que crearon empleos productivos. Lo más importante fue que se logró liberar recursos que anteriormente iban al pago de la deuda externa y se lograron destinarlos a programas sociales. El Gobierno de Enrique Bolaños logró dejar un país nuevamente viable. A como él lo decía: "Iniciamos el proceso de transformación de Nicaragua. Se le dejó al siguiente gobierno un país mucho mejor que como se recibió".
